Объясняем доступным языком, что такое ставка рефинансирования

Что это за ставка и кем она устанавливается

Если изъясняться простым языком, то это денежное снабжение других банков со стороны Центробанка РФ. ЦБ кредитует различные финансовые учреждения, а те из этих средств выдают ссуды своим клиентам. Таким образом Банк России запускает денежный резерв страны в экономику.

Причины, по которым финучреждения вынуждены обращаться в Центробанк России за получением денежных ссуд:

  • потребность в погашении существующего кредита с невыгодными условиями;
  • стремление за счет свежих денежных вливаний отсрочить на какое-то время возврат взятых средств.

Наименование ставки говорит само за себя, ведь под рефинансированием подразумевается погашение задолженности за счет нового займа. В результате кредит остается, но на более выгодных условиях.

Утвержденный Центральным банком процент, под который он ссуживает деньги и называют ставкой рефинансирования (статья 40 ФЗ № 86 «О Центральном банке РФ» от 10.07.2002 г).

Пример

. Один коммерческий банк берет у ЦБ 1 млн. долларов, который требуется отдать через год с процентами, набежавшими за весь этот период согласно ставке рефинансирования. В течении года банк из этих средств выдает кредиты частным и юридическим лицам по своим, более завышенным тарифам. В результате это приносит банку определенную прибыль и ЦБ получает свою долю.

На территории РФ ставка рефинансирования появилась в 1992 г. Изначально она равнялась 20%, но в связи с тяжелой экономической ситуацией в стране на тот момент она сразу же рухнула до трехзначного значения. Так, в 1993 году показатель равнялся 210%, после чего началось его постепенное снижение. Единственное, что негативно повлияло на данную динамику – это мировой финансовый кризис, случившийся в 1998 г. Тогда ставка ненадолго взлетела до 150%. Минимальный показатель отмечен в 2010 году – 7,75%. С 17.062019 г ставка ЦБ составляет 7,5

%.

Ставка рефинансирования в 2019 году. Таблица с изменениями ставки за 27 лет

На текущий момент ставка рефинансирования составляет 7,25%. Ниже, представлена таблица с изменением ставки рефинансирования по годам:

Период действия Ставка рефинансирования
29.07.2019 — 7,25
17.06.2019 — 28.07.2019 7,50
17.12.2018 −16.06.2019 7,75
17.09.2018 −16.12.2018 7,50
26.03.2018 —16.09.2018 7,25
12.02.2018 —25.03.2018 7,50
18.12.2017 —11.02.2018 7,75
30.10.2017 —17.12.2017 8,25
18.09.2017 —29.10.2017 8,50
19.06.2017 —17.09.2017 9,00
02.05.2017— 18.06.2017 9,25
27.03.2017 — 01.05.2017 9,75
19.09.2016 — 26.03.2017 10,00
14.06.2016 — 18.09.2016 10,50
01.01.2016 — 13.06.2016 11,00
14.09.2012 — 31.12.2015 8,25
26.12.2011 — 13.09.2012 8,00
03.05.2011 — 25.12.2011 8,25
28.02.2011 — 02.05.2011 8,00
01.06.2010 — 27.02.2011 7,75
30.04.2010 — 31.05.2010 8,00
29.03.2010 — 29.04.2010 8,25
24.02.2010 — 28.03.2010 8,50
28.12.2009 — 23.02.2010 8,75
25.11.2009 — 27.12.2009 9,00
30.10.2009 — 24.11.2009 9,50
30.09.2009 — 29.10.2009 10,00
15.09.2009 — 29.09.2009 10,50
10.08.2009 — 14.09.2009 10,75
13.07.2009 — 09.08.2009 11
05.06.2009 — 12.07.2009 11,5
14.05.2009 — 04.06.2009 12
24.04.2009 — 13.05.2009 12,5
01.12.2008 — 23.04.2009 13
12.11.2008 — 30.11.2008 12
14.07.2008 — 11.11.2008 11
10.06.2008 — 13.07.2008 10,75
29.04.2008 — 09.06.2008 10,50
04.02.2008 — 28.04.2008 10,25
19.06.2007 — 03.02.2008 10
29.01.2007 — 18.06.2007 10,5
23.10.2006 — 28.01.2007 11
26.06.2006 — 22.10.2006 11,5
26.12.2005 — 25.06.2006 12
15.06.2004 — 25.12.2005 13
15.01.2004 — 14.06.2004 14
21.06.2003 — 14.01.2004 16
17.02.2003 — 20.06.2003 18
07.08.2002 — 16.02.2003 21
09.04.2002 — 06.08.2002 23
04.11.2000 — 08.04.2002 25
10.07.2000 — 03.11.2000 28
21.03.2000 — 09.07.2000 33
07.03.2000 — 20.03.2000 38
24.01.2000 — 06.03.2000 45
10.06.1999 — 23.01.2000 55
24.07.1998 — 09.06.1999 60
29.06.1998 — 23.07.1998 80
05.06.1998 — 28.06.1998 60
27.05.1998 — 04.06.1998 150
19.05.1998 — 26.05.1998 50
16.03.1998 — 18.05.1998 30
02.03.1998 — 15.03.1998 36
17.02.1998 — 01.03.1998 39
02.02.1998 — 16.02.1998 42
11.11.1997 — 01.02.1998 28
06.10.1997 — 10.11.1997 21
16.06.1997 — 05.10.1997 24
28.04.1997 — 15.06.1997 36
10.02.1997 — 27.04.1997 42
02.12.1996 — 09.02.1997 48
21.10.1996 — 01.12.1996 60
19.08.1996 — 20.10.1996 80
24.07.1996 — 18.08.1996 110
10.02.1996 — 23.07.1996 120
01.12.1995 — 09.02.1996 160
24.10.1995 — 30.11.1995 170
19.06.1995 — 23.10.1995 180
16.05.1995 — 18.06.1995 195
06.01.1995 — 15.05.1995 200
17.11.1994 — 05.01.1995 180
12.10.1994 — 16.11.1994 170
23.08.1994 — 11.10.1994 130
01.08.1994 — 22.08.1994 150
30.06.1994 — 31.07.1994 155
22.06.1994 — 29.06.1994 170
02.06.1994 — 21.06.1994 185
17.05.1994 — 01.06.1994 200
29.04.1994 — 16.05.1994 205
15.10.1993 — 28.04.1994 210
23.09.1993 — 14.10.1993 180
15.07.1993 — 22.09.1993 170
29.06.1993 — 14.07.1993 140
22.06.1993 — 28.06.1993 120
02.06.1993 — 21.06.1993 110
30.03.1993 — 01.06.1993 100
23.05.1992 — 29.03.1993 80
10.04.1992 — 22.05.1992 50
01.01.1992 — 09.04.1992 20

Отобразим приведённые данные графически. График изменения ставки рефинансирования с 2003 года и по настоящее время выглядит следующим образом:

Величины ключевой ставки до 2002 года имели более высокую амплитуду колебания, потому период с 1992 по 2002 год мы вынесли в отдельный график:

История изменений ставки рефинансирования в таблице и на графике

Впервые после распада СССР ставка рефинансирования российским правительством была установлена 1 января 1992 года. Тогда ее размер составил 20%. Для сравнения, на Украине тогда этот показатель составлял 30%, в Казахстане – 25%.

Минимальная ставка рефинансирования с 1992 года по наше время была установлена в июле 2020 года – 4,25%.

Максимальная величина ставки рефинансирования ЦБ РФ – 210%. Такая цифра была установлена 15 октября 1993 г. и продержалась полгода, до 28 апреля 1994 г. В тот период российская экономика находилась в хаосе, инфляция измерялась трехзначными числами и ставка, соответственно, не отставала. В новейшей истории России пиковое значение было установлено в декабре 2014 года – 17%. На сегодня даже эта цифра кажется огромной в сравнении с действующими 5%.

Наглядно изменения ставки рефинансирования показаны на графике:

Также для аналитики колебаний ставки вы можете воспользоваться этой таблицей:

История изменений ставки рефинансирования с 1992 года по сегодняшний день, согласно данным ЦБ РФ
Период действия Размер (%)
26.04.2021 — 13.06.2021 5
22.03.2021 — 25.04.2021 4,5
27.07.2020 — 21.03.2021 4,25
22.06.2020 – 26.07.2020 4,5
27.04.2020 – 21.06.2020 5,5
10.02.2020 — 26.04.2020 6
16.12.2019 — 09.02.2020 6,25
28.10.2019 — 15.12.2019 6,5
09.09.2019 — 27.10.2019 7
29.07.2019 — 08.09.2019 7,25
17.06.2019 — 28.07.2019 7,5
17.12.2018 — 16.06.2019 7,75
17.09.2018 — 16.12.2018 7,5
26.03.2018 — 16.09.2018 7,25
12.02.2018 — 25.03.2018 7,5
18.12.2017 — 11.02.2018 7,75
30.10.2017 — 17.12.2017 8,25
18.09.2017 — 29.10.2017 8,5
19.06.2017 — 17.09.2017 9
02.05.2017 — 18.06.2017 9,25
27.03.2017 — 01.05.2017 9,75
19.09.2016 — 26.03.2017 10
14.06.2016 — 18.09.2016 10,5
01.01.2016 — 13.06.2016 11
14.09.2012 — 31.12.2015 8,25
26.12.2011 — 13.09.2012 8
03.05.2011 — 25.12.2011 8,25
28.02.2011 — 02.05.2011 8
01.06.2010 — 27.02.2011 7,75
30.04.2010 — 31.05.2010 8
29.03.2010 — 29.04.2010 8,25
24.02.2010 — 28.03.2010 8,5
28.12.2009 — 23.02.2010 8,75
25.11.2009 — 27.12.2009 9
30.10.2009 — 24.11.2009 9,5
30.09.2009 — 29.10.2009 10
15.09.2009 — 29.09.2009 10,5
10.08.2009 — 14.09.2009 10,75
13.07.2009 — 09.08.2009 11
05.06.2009 — 12.07.2009 11,5
14.05.2009 — 04.06.2009 12
24.04.2009 — 13.05.2009 12,5
01.12.2008 — 23.04.2009 13
12.11.2008 — 30.11.2008 12
14.07.2008 — 11.11.2008 11
10.06.2008 — 13.07.2008 10,75
29.04.2008 — 09.06.2008 10,5
04.02.2008 — 28.04.2008 10,25
19.06.2007 — 03.02.2008 10
29.01.2007 — 18.06.2007 10,5
23.10.2006 — 28.01.2007 11
26.06.2006 — 22.10.2006 11,5
26.12.2005 — 25.06.2006 12
15.06.2004 — 25.12.2005 13
15.01.2004 — 14.06.2004 14
21.06.2003 — 14.01.2004 16
17.02.2003 — 20.06.2003 18
07.08.2002 — 16.02.2003 21
09.04.2002 — 06.08.2002 23
04.11.2000 — 08.04.2002 25
10.07.2000 — 03.11.2000 28
21.03.2000 — 09.07.2000 33
07.03.2000 — 20.03.2000 38
24.01.2000 — 06.03.2000 45
10.06.1999 — 23.01.2000 55
24.07.1998 — 09.06.1999 60
29.06.1998 — 23.07.1998 80
05.06.1998 — 28.06.1998 60
27.05.1998 — 04.06.1998 150
19.05.1998 — 26.05.1998 50
16.03.1998 — 18.05.1998 30
02.03.1998 — 15.03.1998 36
17.02.1998 — 01.03.1998 39
02.02.1998 — 16.02.1998 42
11.11.1997 — 01.02.1998 28
06.10.1997 — 10.11.1997 21
16.06.1997 — 05.10.1997 24
28.04.1997 — 15.06.1997 36
10.02.1997 — 27.04.1997 42
02.12.1996 — 09.02.1997 48
21.10.1996 — 01.12.1996 60
19.08.1996 — 20.10.1996 80
24.07.1996 — 18.08.1996 110
10.02.1996 — 23.07.1996 120
01.12.1995 — 09.02.1996 160
24.10.1995 — 30.11.1995 170
19.06.1995 — 23.10.1995 180
16.05.1995 — 18.06.1995 195
06.01.1995 — 15.05.1995 200
17.11.1994 — 05.01.1995 180
12.10.1994 — 16.11.1994 170
23.08.1994 — 11.10.1994 130
01.08.1994 — 22.08.1994 150
30.06.1994 — 31.07.1994 155
22.06.1994 — 29.06.1994 170
02.06.1994 — 21.06.1994 185
17.05.1994 — 01.06.1994 200
29.04.1994 — 16.05.1994 205
15.10.1993 — 28.04.1994 210
23.09.1993 — 14.10.1993 180
15.07.1993 — 22.09.1993 170
29.06.1993 — 14.07.1993 140
22.06.1993 — 28.06.1993 120
02.06.1993 — 21.06.1993 110
30.03.1993 — 01.06.1993 100
23.05.1992 — 29.03.1993 80
10.04.1992 — 22.05.1992 50
01.01.1992 — 09.04.1992 20

Важно!Последнее изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ в 2021 году произошло 26 апреля – тогда она была установлена на уровне 5%.

Если взять конкретно текущий год, то мы будем иметь такую картину:

Размер процентной ставки рефинансирования ЦБ РФ на 2021 год в таблице по месяцам
Июнь (с 1 по 13 число) 5%
Май 5%
Апрель (с 26 по 30 число) 5%
Апрель (с 1 по 25 число) 4,5%
Март (с 23 по 31 число) 4,5%
Март (с 1 по 22 число) 4,25%
Февраль 4,25%
Январь 4,25%

На что влияет ставка рефинансирования

Впервые ставка рефинансирования была использована в 1992 году. С тех пор ее величина достигала 200% годовых, а в период 2016-2018 г. постепенно снижалась. Несмотря на тяжелую экономическую ситуацию, ЦБ РФ снизил ставку с 11% до 7,5%. Это означает, что у государства получается справляться с внешним давлением на национальную экономику.

Параллельно со снижением были приняты меры по девальвации валюты. Это повысило интерес к отечественной продукции на мировой арене, что увеличило приток иностранной валюты в национальную экономику.

Такие меры позволили получить следующее:

  1. снижение уровня инфляции;
  2. стимулирование внутреннего производства;
  3. стимулирование экспорта;
  4. снижение стоимости кредитов для физических и юридических лиц.

То есть, изменение ключевого параметра может оказать большое влияние на жизнь простых граждан, поэтому ведущие мировые эксперты уделяют большое внимание этому показателю при изучении экономической ситуации в государстве. Согласно этому значению, возможно оценить перспективы инвестирования в государства и изучить потенциальные риски невозврата

При высоком уровне инфляции и тенденции к ее повышению вкладывать деньги в страну нерационально

Согласно этому значению, возможно оценить перспективы инвестирования в государства и изучить потенциальные риски невозврата. При высоком уровне инфляции и тенденции к ее повышению вкладывать деньги в страну нерационально.

Регулятор устанавливается один раз на несколько месяцев и зависит от тенденций на финансовом рынке.

На показатель всегда ориентируются банки и другие финансово-кредитные организации в вопросах налогообложения и в расчетах доходности финансовых продуктов:

  • если доходы по депозитам в национальной валюте будут выше на 5% по сравнению со ставкой рефинансирования, то необходимо оплачивать подоходный налог, который составляет 35%. Но облагается налогом не вся сумма, а только полученные дивиденды, которые превышают ставку на указанную величину;
  • ФНС взимает штрафы и пени за несоблюдение сроков оплаты, согласно данному значению;
  • ставка учитывается при расчете пени за несвоевременную выплату зарплаты работодателем. Чтобы сотрудник смог получить неустойку, необходимо обратиться в ГИТ.

То есть, показатель влияет не только на финансовый рынок, но и используется коммерческими и бюджетными организациями в своей работе.

Другие способы применения учетной ставки

Всем гражданам в повседневной жизни следует знать, на что влияет ставка рефинансирования, кроме стоимости банковских кредитов и уровня инфляции. В жизни простых граждан она чаще всего используется в таких ситуациях:

  • При расчетах пени за нарушение сроков выплаты сборов и налогов. Пеня равна 1/300 текущего показателя. Если мы вспомним, что сейчас действует ставка 9%, то размер пени за каждый календарный день просрочки составит 0,03% от общей суммы долга. Это значит, что чем дольше просрочка, тем больший с каждым днем штраф придется заплатить.
  • При вычислении пени за нарушение установленных сроков оплаты коммунальных услуг, а также за жилье. Мы ее считаем так же, как и в предыдущем примере.
  • При расчете штрафа работодателю за несоблюдение законодательно установленных сроков выплаты зарплаты, отпускных, расчетных и иных денежных выплат своему сотруднику. Он тоже считается по дням и составляет 1/300 часть ставки за каждый просроченный день. Кроме того, работодатель обязан возместить работнику и основную причитающуюся ему сумму.
  • При определении размера штрафов (неустоек), когда одна из сторон нарушает свои финансовые обязательства, при этом в договоре размеры неустойки изначально прописаны не были. Этот показатель считается несколько иначе: текущая ставка делится на 360, т.е. на данный момент она соответствует 0,025% от суммы договора.
  • При вычислении неустойки в случае нарушения застройщиком оговоренных сроков передачи строительного объекта (дома, квартиры) участнику строительства долевого. Относительно юридических лиц действует стандартная норма 1/300, однако если речь идет о физическом лице (гражданине), то предусмотрена двукратная пеня (1/150). На сегодня такая двойная пеня составляет 0,06% от размера суммы по Договору долевого участия за день задержки.

Кроме того, понятие ставки рефинансирования возникает и в отдельных случаях, касающихся налогообложения граждан. В частности, законодательство предусматривает выплату НДФЛ по доходам с банковских депозитов в том случае, если оговоренный договором доход превышает более чем на 5 процентных пунктов величину ставки рефинансирования, которая действовала на момент заключения соглашения с финансовым учреждением.

Простой пример, как рассчитать размер возможного налога с депозита. Гражданин нашел подходящий коммерческий банк и сейчас положит на депозит 200 тысяч рублей под 15% годовых. Следовательно, учитывая действующую сейчас учетную ставку 9%, можно определить, что на доход с одного «лишнего» процента (15 – 9 – 5 = 1) ему через год придется заплатить 35% налога. В денежном выражении этот превышающий норму процент составит 2 тысячи рублей, следовательно, гражданин заплатит в виде налога сумму, соответствующую 700 рублям (2000 * 35% = 700).

Использование во всех приведенных выше случаях именно ставки рефинансирования ЦБ помогает в масштабах государства повысить общую финансовую дисциплину и унифицировать размеры штрафов, неустоек и пени, что позволяет избежать необъективности и предвзятости в их установлении и расчете.

История изменения ключевой ставки:

14 сентября 2018 года 7,5%
26 марта 2018 года 7,25%
12 февраля 2018 года 7,5%
18 декабря 2017 года 7,75%
30 октября 2017 года 8,25%
18 сентября 2017 года 8,5%
 28 июля 2017 года 9,00%
 19 июня 2017 года 9,00%
 02 мая 2017 года 9,25%
 24 марта 2017 года 9,75%
19 сентября 2016 года 10%
С 29 июля 2016 года 10,5%
14 июня 2016 года 10,5%
18 марта 2016 года 11,0 %
11 декабря 2015 г. 11,0 %
30.10.2015 г. 11,0 %
03.08.2015 г. 11,0%
15.06.2015 г. 11,5 %
5 мая 2015 г. 12,50%
16 марта 2015 г. — 4 мая 2015 г. 14,00%
2 февраля 2015 г. — 15 марта 2015 г. 15,00%
16 декабря 2014 г. — 1 февраля 2015 г. 17,00%
12 декабря 2014 г. — 15 декабря 2014 г. 10,50%
5 ноября 2014 г. — 11 декабря 2014 г. 9,50%
28 июля 2014 г. — 4 ноября 2014 г. 8,00%
28 апреля 2014 г. — 27 июля 2014 г. 7,50%
3 марта 2014 г. — 27 апреля 2014 г. 7,00%
13 сентября 2013 г. — 2 марта 2014 г. 5,50%

Периодичность изменения показателей, равно как и его числовое выражение, зависит от множества факторов, находящихся в юрисдикции государственного регулятора – Банка России.

Что это за ставка и кем она устанавливается

Если изъясняться простым языком, то это денежное снабжение других банков со стороны Центробанка РФ. ЦБ кредитует различные финансовые учреждения, а те из этих средств выдают ссуды своим клиентам. Таким образом Банк России запускает денежный резерв страны в экономику.

Причины, по которым финучреждения вынуждены обращаться в Центробанк России за получением денежных ссуд:

  • потребность в погашении существующего кредита с невыгодными условиями;
  • стремление за счет свежих денежных вливаний отсрочить на какое-то время возврат взятых средств.

Наименование ставки говорит само за себя, ведь под рефинансированием подразумевается погашение задолженности за счет нового займа. В результате кредит остается, но на более выгодных условиях.

Утвержденный Центральным банком процент, под который он ссуживает деньги и называют ставкой рефинансирования (статья 40 ФЗ № 86 «О Центральном банке РФ» от 10.07.2002 г).

Пример. Один коммерческий банк берет у ЦБ 1 млн. долларов, который требуется отдать через год с процентами, набежавшими за весь этот период согласно ставке рефинансирования. В течении года банк из этих средств выдает кредиты частным и юридическим лицам по своим, более завышенным тарифам. В результате это приносит банку определенную прибыль и ЦБ получает свою долю.

На территории РФ ставка рефинансирования появилась в 1992 г. Изначально она равнялась 20%, но в связи с тяжелой экономической ситуацией в стране на тот момент она сразу же рухнула до трехзначного значения. Так, в 1993 году показатель равнялся 210%, после чего началось его постепенное снижение. Единственное, что негативно повлияло на данную динамику – это мировой финансовый кризис, случившийся в 1998 г. Тогда ставка ненадолго взлетела до 150%. Минимальный показатель отмечен в 2010 году – 7,75%. С 17.062019 г ставка ЦБ составляет 7,5%.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ

Это основной инструмент по реализации кредитно-денежных отношений между государством, бизнесом и физлицами, введенный с 1 января 1992 года. При кредитовании коммерческих банков Центробанк получает вознаграждение, измеряемое в процентах, которое называется ставкой рефинансирования.

На заметку! ВТБ — рефинансирование кредитов других банков физическим лицам в 2021 году

Если в расчетный период показатели ставки менялись, то начисления рассчитываются отдельно, по более ранним показателям. Если в договоре не указаны определенные штрафные санкции за неисполнение действующих обязательств, то пени рассчитываются относительно действующей ставки Центробанка.

От стимулирования бизнеса и потребительского спроса зависит уровень развития экономики, поэтому чем дешевле кредиты и ниже ставка, тем лучше. Поскольку экономика не стоит на месте и развивается циклично, периодически ЦБ РФ проводит регулирование ставки с целью контроля денежного-кредитной политики.

Ее увеличивают в периоды кризисов во избежание роста инфляции путем снижения спроса на кредиты. На сайте ЦБ РФ представлена таблица единой ставки с динамикой изменения по датам, начиная с 1992 года.

Банк России повысил ставку сразу до 5%

Неустойки необходимы для погашения убытков, которые несет пострадавшая сторона. Кроме того, они представляет собой эффективный метод финансовой санкции, благодаря которой должник осознает свою вину и в дальнейшем старается не допускать повторения подобных ситуаций.

  • для их начисления не требуется доказывать причиненный ущерб, поскольку основанием является прямое нарушение заключенного договора;
  • неустойки распространяются на любые типы договоров;
  • рассчитать неустойку относительно просто, а взыскивается она в короткий срок.

  • Штрафная неустойка предполагает компенсацию виновным лицом всей суммы причиненного ущерба сверх суммы неустойки;
  • Зачетная позволяет взыскивать с виновного лица дополнительную сумму, если сумма неустойки не покрывает понесенных убытков;
  • Исключительная неустойка не оставляет такой возможности, к выплате назначается только сумма неустойки;
  • Альтернативная позволяет пострадавшей стороне выбирать между неустойкой и компенсацией фактических убытков.

—>

Понятие неустойки и пени встречается во многих актах российского законодательства. Для регулирования гражданских, договорных отношений полезно будет изучить статью 330 Гражданского кодекса (ГК РФ); в вопросах налогообложения уместно использовать определения пени в статье 75 Налогового кодекса (НК РФ). Также понятие пени используется в Законе о защите прав потребителей и других законодательных актах.

Указанием Банка России РФ (ЦБ РФ или Центробанк) от 11.12.2015 СР приравнена к такому понятию, как ключевая ставка (устанавливается ЦБ). Ее значение анализируется советом директоров Центробанка и изменяется (или оставляется без изменений) в зависимости от конкретных экономических обстоятельств. Ретроспективный анализ показывает, что пересмотры происходят 4-6 раз в год. Таким образом, ставки рефинансирования ЦБ РФ на 2020 в таблице по месяцам показывают даты обновления этого показателя.

Он представляет собой годовой процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим кредитным организациям и банкам. КС — это процент ЦБ на более короткий период (одна неделя). Также по ней Центробанк принимает от банков депозиты на тот же срок.

Так как коммерческие банки при формировании ставок кредитов для населения вынуждены ориентироваться на КС (меньше она быть не может, это было бы убыточно, банки ведут эту деятельность в целях извлечения прибыли), уменьшение или увеличение КС влияет на кредитную политику и инфляционные процессы в государстве. Повышение СР в 2018 году объясняется официальным повышением инфляции. А снижение темпов инфляции и необходимость повысить деловую активность бизнеса вызвали изменение ставки рефинансирования в 2020 году: поступательно снизили ее на 1,5 процентных пункта.

Механизм следующий: чтобы снизить уровень инфляции, ЦБ РФ повышает уровень КС, коммерческие банки поднимают проценты по кредиту для населения, они становятся менее доступными для широкого круга клиентов. Это приводит к снижению покупательской способности граждан и уменьшению прессинга на рубль. А снижение КС делает банковские предложения более доступными и для бизнеса, и для граждан, повышается спрос на товары, растет потребительская активность, и это дает толчок развитию экономики. Ознакомьтесь с тем, какова ставка ЦБ РФ на 2020 год, на официальном сайте банка или загляните в нашу таблицу ниже.

Последнее понижение произошло недавно: официальная ставка рефинансирования в декабре 2019 (с 16.12.2019) снижена до уровня 6,25%.

В таблице показана установленная Банком России ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2020 год: таблица данных официального сайта ЦБ (сведения за последние три года).

Момент установления

Значение в процентах

С 27.03.2017

9,75

С 02.05.2017

9,25

С 19.06.2017

9

С 18.09.2017

8,5

С 30.10.2017

8,25

С 18.12.2017

7,75

С 12.02.2018

7,5

С 26.03.2018

7,25

С 17.09.2018

7,5

С 14.12.2018

7,75

С 17.06.2019

7,5

С 29.07.2019

7,25

С 06.09.2019

7,0

С 25.10.2019

6,5

С 16.12.2019

6,25

Калькулятор для расчета штрафных санкций размещен на сайте PPT, на странице «Калькулятор пени». Самостоятельный расчет тоже не представляет особых трудностей, тем более ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня для расчета пеней указана в нашей таблице.

Например, сумма долга равна 20 000 рублей, а со дня исполнения обязательства прошло 10 дней.

20 000 × 0,0208% × 10 = 41,6 рубля — для расчета по 1/300.

20 000 × 0,0416% × 10 = 83,2 рубля — для расчета по 1/150.

Таким образом выводится общая формула:

Размер долга × СР / 300 (значение в процентах от долга) × количество дней просрочки исполнения.

Где и как применяется ставка рефинансирования

Поскольку ключевая ставка (ставка рефинансирования, учетная ставка) является официально установленной государством стоимостью денег, то именно этот индикатор применяется в законодательстве для расчета различных платежей, связанных с использованием денежных средств.

Например, исходя из ключевой ставки определяются проценты, которые должна выплатить сторона, необоснованно удерживающая (не возвращающая или не уплачивающая) деньги по договору (п. 1 ст. ГК РФ). Эта же ставка применяется и в том случае, когда получатель задерживает возврат ошибочно перечисленных ему денег (п. 2 ст. ГК РФ).

Также значение ключевой ставки учитывается при определении величины процентов, подлежащих уплате по договору займа, если стороны не установили свою ставку или прямо не указали, что заем является беспроцентным (п. 1 ст. ГК РФ; также см. Договор беспроцентного займа: с кем его можно заключить, и как его правильно составить). И эта же ставка применяется в ситуации, когда банк задержал исполнение платежного поручения или по ошибке списал деньги со счета (ст. ГК РФ).

Используется ставка рефинансирования и в трудовом законодательстве. Так, согласно статье ТК РФ, за несвоевременную выдачу работникам заработной платы, отпускных, премий, больничных и прочих сумм, работодатель должен заплатить компенсацию. Ее величина зависит от ключевой ставки ЦБ РФ.

Но, пожалуй, самое широкое распространение ставка рефинансирования получила в налоговой сфере. Здесь она применяется при подсчете сумм, причитающихся как в пользу государства, так и в пользу налогоплательщиков.

Например, именно по ставке рефинансирования рассчитываются проценты за несвоевременный возврат переплаты по налогам, включая возмещение НДС, сборам, страховым взносам, пеням и штрафам (ст. ,  и  НК РФ).

Также ставка рефинансирования применяется для расчета процентов, которые налоговый агент должен перечислить физлицу в случае несвоевременного возврата излишне удержанного НДФЛ (п. 1 ст. НК РФ).

Кроме этого, ставка рефинансирования используется в формулах, по которым рассчитываются налоговые обязательства. Так, от размера указанной ставки зависит, возникает ли у физлица материальная выгода от экономии на процентах за пользование заемными средствами (ст. НК РФ). Используется этот показатель и в статье НК РФ, которая регулирует порядок учета в доходах и расходах процентов по займам, если таковые получены от «своих» организаций или ИП. Еще один случай применения ставки рефинансирования содержится в подпункте 3 пункте 1 статьи НК РФ, который устанавливает правила определения базы по НДС в отношении процента (дисконта) по векселям.

Итак, ставка рефинансирования ЦБ РФ, которая сегодня приравнена к ключевой ставке и меняется одновременно с ней, важный показатель. Он необходим для правильного расчета налоговых обязательств в 2021 году, а также пеней за несвоевременную уплату налогов и процентов при возврате переплаты. Также ставка рефинансирования применяется для расчета компенсаций во взаимоотношениях с работниками и штрафных санкций по гражданско-правовым договорам.

Прогноз рефставки на 2018

По официальным данным Банка России уровень инфляции на сегодняшний день имеет устойчивое низкое значение (2,4% за 5 месяцев 2018 г.). По прогнозам к 2019 г. инфляция не должна превысить 4%. Денежно-кредитные условия становятся все менее жесткими, наблюдается тенденция к снижению ключевой ставки (рефставки) ЦБ РФ в 2018. К концу 2018 Центробанк планирует переход к нейтральной кредитно-денежной политике. По прогнозам аналитиков, возможно еще одно снижение ставки рефинансирования в течение текущего периода до уровня 6-6,5%, но не больше 7%.

Ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным Банком РФ, является важнейшим инструментом регулирования кредитно-денежных отношений в государстве. ЦБР самостоятельно решает на какую величину и когда изменять этот показатель. С 1992 года, когда понятие рефставки только появилось обороте, и по сегодняшний день, коэффициент претерпел значительные колебания. На текущий момент он равен 7,25%. По прогнозам в 2018 г. граждан России ожидает еще одно понижение показателя до 6-6,5%.

Безрисковая процентная ставка

Так принято называть
процентную ставку по финансовому
инструменту с относительно низким
уровнем риска. Например, ставку купонного
дохода по государственным облигациям,
которые считаются наиболее надёжными
ценными бумагами. Или же, безрисковой
можно считать ставку по банковскому
депозиту, ведь все вклады физических
лиц подпадают под программу государственного
страхования**

В инвестициях риск есть
всегда и чем больше их потенциальная
доходность, тем выше уровень риска.
Именно поэтому доходность финансовых
инструментов с безрисковой процентной
ставкой находится на минимальном уровне
(зачастую она едва превышает уровень
инфляции).

Инвестируя даже в самые
надёжные государственные облигации и
банковские вклады можно столкнуться с
такими рисками как:

  • Неблагоприятное
    изменение процентной ставки;
  • Политические перемены;
  • Риск дефолта;
  • Другие непрогнозируемые
    обязательства.

Для чего введено понятие
безрисковой процентной ставки? Дело в
том, что всё в этом мире относительно и
сильно зависит от той конкретной
отправной точки, с позиций которой
ведётся оценка. Так и в данном случае,
безрисковая ставка служит отправной
точкой для расчёта и оценки процентных
ставок по другим финансовым инструментам.

Эффективность того или
иного вложения можно оценить по тому
количеству пунктов, на которое процентная
доходность по нему превышает безрисковый
уровень. Например, процентная ставка
по корпоративным облигациям в 14% годовых
смотрится весьма привлекательно
относительно 8% которые дают по банковским
депозитам.

Безрисковая процентная
ставка может быть двух основных видов:

  1. Нарицательная;
  2. Реальная.

Под нарицательной
понимается процентная ставка по
финансовым инструментам с максимальным
уровнем надёжности и минимальным уровнем
риска (как в рассмотренных выше примерах
с государственными облигациями и
банковскими вкладами). А реальной,
называют нарицательную безрисковую
ставку за вычетом текущего уровня
инфляции.

Оценивая привлекательность
инвестиционного проекта смотрят именно
на реальную безрисковую процентную
ставку, которая в данном случае выступает
в качестве той премии за риск, которую
получит инвестор в результате удачной
реализации рассматриваемого проекта.

** До суммы вклада не
превышающей 1400000 рублей.

Процесс регулирования инфляции

Инфляция – это процесс, при котором происходит обесценивание денежных средств. Или, если говорить иными словами, когда в различные временные периоды сторона-потребитель сможет на одну определенную сумму денег покупать совершенно разное количество определенных товаров. К примеру, за 100 рублей можно купить сегодня 3 килограмма сахара, а после инфляции – только один пакет и т.д.

Повышение показателя становится причиной удорожания денег. При этом будет происходить рост процентов по кредитам, а граждане будут с меньшей охотой брать у банковских организаций кредитные продукты. У населения, как итог, становится намного меньше денежных средств, а покупательная способность граждан, соответственно, сильно снизится. Как итог, стоимость товаров падает, что снижает уровень инфляции.

В случае понижения показателей инфляции ЦБ будет уменьшать показатель ставки по рефинансированию, что приводит также и к снижению процентов за пользование банковскими заемными деньгами. Кредиты граждан будут более доступны, а люди будут позволять себе покупать намного больше товаров в рамках оформления кредитного продукта. Это, в свою очередь, приводит к повышению спроса и удорожанию цены товаров вместе с ростом инфляции.